Lynas Rare Earths Ltd (ASX: LYC) 的股票今年表现突出，上涨了41%。作为ASX 200矿业股中唯一一家在中国以外大规模生产稀土的公司，其主要资产是Mt Weld矿床，这是全球公认的高品位矿床之一。最近，该公司一直在与美国政府谈判以确保供应。 Lynas的股票在短期和长期内表现良好，过去五年上涨了389%，为投资者带来了丰厚回报。 然而，领先券商麦格理集团（ASX: MQG）在6月20日的研究报告中将其评级下调为“表现不佳”，并附上卖出建议。麦格理认为，尽管对生产和价格前景持乐观态度，但LYC最近的股价表现已超过其目标和基础NdPr价格。其9.30澳元的股价隐含的NdPr价格超过95美元/公斤，因此基于估值原因下调评级。 麦格理指出，Kalgoorlie工厂是其关键焦点。目前，Mt Weld生产的稀土精矿被运往马来西亚分离成稀土氧化物，而公司正在Kalgoorlie建设一座加工厂以将生产转移到澳大利亚。麦格理认为，提高Kalgoorlie的MREC质量对提升运营表现至关重要，但也存在风险。 麦格理设定的目标价为8.00澳元，而当前股价为9.20澳元，意味着未来12个月可能有12%的下行空间。然而，稀土价格（尤其是NdPr价格）的波动可能影响这一估值。 其他专家持不同观点。Fairmont Equities的Michael Gable认为，随着美国寻求将稀土供应从中国转移，LYC股票将继续表现优异，并可能再次突破11澳元。